Токенизация и перемещение активов в блокчейн

Чтобы разобраться с токенизацией, сначала выясним, что такое токены? Так называют единицу учет, представляющую цифровой баланс в определенном активе. Простыми словами, токен играет роль ценных бумаг в виртуальном мире.

Под токенизацией подразумевается процесс перевода прав владения активами в токены на базе blockchain. Это позволяет использовать технологии биткоин и многие другие с сохранением всех характеристик физических активов.

Токенизация активов и ее преимущества

В мире существует огромное количество активов, среди которых наиболее распространенными являются:

• недвижимость;
• нефть;
• драгоценные металлы;
• акции.

Поскольку большинство из них сложны для физического перевода, стороны при совершении сделок предпочитают обмениваться документами, предоставляющими право собственности на данные активы. Проблема состоит в сложности этого процесса, как технологически, так и в плане контроля. Одно из решений проблемы – переход на систему по типу Bitcoin, но с привязкой к активу.

Многие крупные товарные биржи давно работают с электронными платежами и стандартными договорами, при этом неся большие издержки и прибегая к услугам доверенных лиц. Поэтому они как никто заинтересованы в системах токенизированных активов и упорно работают в этом направлении. Но зачем нужен токен, представляющий актив?

Что такое токенизация на реальном примере

Приведем пример для понимания этой технологии. Джек – оптовый торговец, располагающий активом в виде бриллиантов на сумму $10 млн. У него есть сложности с отправкой драгоценностей покупателям, поскольку в любом звене цепочки поставки могут оказаться мошенники, которые захотят присвоить их себе. Другой предприниматель, Джон, согласен вложить несколько тысяч долларов в бриллианты, но тоже считает проблемой их доставку и не желает рисковать. Хотя в идеале хотел бы иметь некоторую часть драгоценностей, чтобы занять свое место на этом рынке.

Джек не имеет возможности терять время на поиски Джона и реализацию бриллиантов, ему просто нужно сбыть свою партию по частям. В свою очередь Джон хочет получить возможность продажи своего права долевой собственности на драгоценности. Токены, представляющие реальные активы, – способ, который поможет решить проблемы обоих предпринимателей, Кроме того, это еще и возможность демократизировать многие категории высоколиквидных активов.

Существует несколько способов размещения активов в блокчейне. Задача состоит в достижении безопасности, оперативности и легкости транзакций ВТС, представляющих реальные активы. Но какие именно активы можно размещать в blockchain?

Нематериальные активы

Они существуют лишь благодаря наличию соответствующих законов и не имеющие физического воплощения. В качестве примеров можно привести углеродные кредиты, патенты, бренды, авторское право и т. д. Такие активы проще совмещаются с blockchain-системами (меньше проблем с доставкой и хранением).

Взаимозаменяемые активы

Это такие, которые можно заменить аналогичными предметами (металлы, зерновые, вода и т.д.). Их отличительная особенность в способности делиться на мелкие единицы, подобно ВТС, что способствует упрощению конвертации в токены. Общий набор токенов имеет привязку к наборам заменяемых элеменов актива (к примеру, килограмму золота).

Переход права собственности

Существует несколько видов перехода активов и юридических прав на владение активами. Это может быть ограниченное право владения, к примеру, ссуда на пользование земельным участком на определенный срок.

Blockchain-проекты можно разделить на те, которыми подразумевается токенизация частичных прав собственности (например, лицензирование кинофильмов или музыки), и те, что подразумевают токенизацию полного права владения (например, продажа недвижимости).

Необходимость изменения законодательства

Отдельные виды активов нельзя поместить в blockchain без дополнительных законодательных актов. В некоторых государствах действуют законы, предписывающие осуществлять переход активов в установленный форме или регистрировать их установленным образом, что неприемлемо для системы, базирующейся на токенах.

Таким образом, токенизация активов остается серьезной проблемой, требующей новых решений, находящихся вне рамок существующих технологий. В некоторых случаях для этого требуется нормативное обоснование, в других – сочетания действующих правовых норм, новых бизнес-структур и токенов.