USDC и USDT: в чем отличие стейблкоинов

USDC и USDT являются стейблкоинами, чей курс привязан к курсу доллара США. Обе монеты входят в топ-5 криптовалют по рыночной капитализации и следуют друг за другом. Давайте разберемся, в чем отличие данных монет и почему о USDT говорят больше. 

Что такое стейблкоин 

Вспомним, что такое стейблкоин. 

Стейблкоин (англ. stablecoin) — это криптовалюта, чей курс привязан к какому-либо реальному активу, которым можно торговать на бирже, например, американскому доллару, евро, золоту, криптовалюте или не привязан ни к чему. 

Соотношение стейблкоина и актива, к которому он привязан, равно 1:1. Получается, курс одного стейблкоина будет равен курсу того актива, которым он обеспечен. Например, курс стейблкоина к USD колеблется около $1. А вот курс PAX Gold (PAXG) — стейблкоин, который обеспечен одной тройской унцией 400-унциевого золотого слитка London Good Delivery, хранящегося в хранилищах Brink — будет равен текущей цене этого золота в долларах. 

Также за каждый коин вы можете потребовать выдать вам тот актив, который служит его обеспечением. Например, вы можете обменять каждый USDT на $1, а любой владелец PAX Gold имеет право собственности на золото, которым стейблкоин обеспечен.

Подробнее о стейблкоинах здесь. 

USDT

Стейблкоин USDT от Tether появился в 2015 году. Точнее, он появился еще в 2014 году в рамках проекта Realcoin от Брока Пирса, Крейга Селлара и Рива Коллинза. В тот момент криптовалюта также имела название Realcoin. В конце 2014 состоялся ребрендинг, и в 2015 году Tether (USDT) стал появляться на биржах. 

Tether стал первой блокчейн-платформой, которая значительно упростила цифровое использование фиатных валют и демократизировала трансграничные транзакции с помощью блокчейна. USDT уже давно стоит на третьем месте среди криптовалют по рыночной капитализации. 

Изначально Tether был основан на блокчейне биткоин. То есть оригинальная версия USDT имеет стабильность и безопасность, присущую именно биткоину. Позже Tether был запущен в сети Ethereum. Здесь USDT представляет собой токен ERC20. Это сделало Tether доступным для смарт-контрактов Ethereum и децентрализованных приложениях на этом блокчейне. 

Также, на данный момент, криптовалюта USDT поддерживается на таких блокчейнах, как Algorand, Avalanche, Bitcoin Cash’s Simple Ledger Protocol (SLP), Ethereum, EOS, Liquid Network, Omni, Polygon, Tezos, Tron, Solana и Statemine.

Кроме USDT, Tether имеет такие стейблкоины, как EURT (euro), MXNT (Mexican peso), Tether GBP (British Pound Sterling), CNHT (offshore Chinese yuan) и XAUT (Gold).

Также как и любую другую известную криптовалюту, купить USDT можно на криптобирже, например, вы можете найти USDT на Binance, также вы можете обменять ваши средства на USDT непосредственно на сайте Tether, в криптообменнике, в криптовалютном банкомате, на P2P-платформе и в криптокошельке. Больше о способах покупки криптовалюты здесь.

Как работает USDT?

Курс USDT/USD почти всегда равен $1. При этом возможны небольшие колебания цены. Иногда Tether сжигает токены для уменьшения количества непогашенных токенов в определенной цепочке блоков. Непогашенные токены появляются, например, если клиент выкупает свои активы в USDT за фиатную валюту. Такие выкупленные и возвращенные токены также могут храниться в казне Tether. При этом они не находятся в обращении, то есть не учитываются при расчете рыночной капитализации. Они могут быть выпущены в будущем в случае нового рыночного спроса.

Основным недостатком стейблкоина называют его централизованность, что объяснимо, так как токен обеспечен резервами, состоящими из реальных, а не цифровых, активов, включая американский доллар. Компания Tether полностью контролирует выпуск и обеспечение USDT. 

Прогноз для USDT

USDT считается очень стабильной криптовалютой. Так, например, в мае 2022 года, когда случился обвал стейблкоина TerraUSD, после которого весь крипторынок рухнул, а многие компании объявили себя банкротами, цена USDT ненадолго упала до $0,9960, но быстро восстановилась. 

Однако у экспертов возникает много вопросов к данному стейблкоину, в частности к его обеспечению.

Компания неоднократно выплачивала штрафы из-за неверной информации о своих резервах. Ранее Tether утверждала, что каждый токен USDT обеспечен 1 USD. В октябре 2021 года компания Tether согласилась выплатить штраф в размере $41 млн после обвинений в том, что она обманывала инвесторов. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) сообщила, что компания имела на своих счетах достаточные резервы фиата только 27,6% дней из 26-месячного периода выборки с 2016 по 2018 год. 

Теперь на сайте Tether можно найти информацию о том, что каждый USDT обеспечен ее резервами. Резервы же состоят из фиатных валют и эквивалентов денежных средств, а также других активов и даже дебиторской задолженности по кредитам, которые Tether предоставляет третьим лицам. Согласно оценке аналитиков, большое количество средств компании находятся в высокорисковых активах. 

В 2018 году криптобиржа BitFinex заняла, как минимум, $700 млн из резервов Tether, чтобы компенсировать замороженные корпоративные и клиентские средства, которые хранились в банке ее партнера Crypto Capital Corp. в Панаме. Позже средства были изъяты у Crypto Capital Corp. в рамках дела об отмывании денег.

Также на сайте компании нет информации о том, что она гарантирует возврат средств в случае обвала стейблкоина. 

USDC

USD Coin или USDC — стейблкоин, который привязан к курсу американского доллара, то есть курс USDC/USD всегда равен $1 (возможны небольшие отклонения). USDC был запущен в 2018 году консорциумом Centre, основанным компаниями Coinbase и Circle.

На момент написания USDC-сети — Ethereum, Solana, Avalanche, TRON, Algorand, Stellar, Flow и Hedera. Кроме этого, токен связан с новыми блокчейнами, включая Polygon, Fantom, NEAR, Arbitrum и экосистему Cosmos.

Чтобы купить USDC, вы можете использовать все способы, доступные для других криптовалют, включая криптобиржи, криптообменники, криптокошельки и P2P-платформы. Больше о способах покупки криптовалюты здесь.

В июне 2022 компания Circle выпустила стейблкоин с привязкой к евро — Euro Coin (EUROC). Токен существует в сети Ethereum, представлен на таких платформах, как BitMart, CEX.io, Bitpanda, FTX, HitBTC, Curve и Uniswap. Стейблкоин обеспечен резервами, которые хранятся на счетах в евро.

Как работает USDC?

Процесс создания и сжигания USDC происходит следующим образом. Если компании хочет обменять USD на USDC, она может открыть счет на сайте Circle. После внесения средств в долларах, Circle чеканит монеты USDC и отправляет сумму эквивалентную сумме в долларах на счет компании. Таким образом появляются новые токены USD Coin в обращении. 

Если компания хочет обменять USDC на USD, то теперь она вносит USDC на свой счет, а Circle выплачивает ей сумму в долларах США. При этом монеты USDC сжигаются, то есть выводятся из обращения. 

Если USD обмениваются на USDC на криптобирже, то биржа осуществляет обмен с помощью своего баланса. Если ей понадобится больше USDC, то она воспользуется своим аккаунтом на Circle и приобретет новые токены USDC.  

Прогноз для USDC

Стейблкоин считается достаточно надежным по нескольким причинам. Во-первых, он был создан двумя компаниями, которые подтвердили свою репутацию в криптоиндустрии. Coinbase — всем известная криптобиржа, которая была основана в 2012 году, а Circle — компания, которая занимается технологиями одноранговых платежей и существует на рынке с 2013 года. 

Во-вторых, компания проходит ежемесячные аудит, что позволяет отслеживать ее резервы. 

В-третьих, для USDC не свойственна высокая волатильность. Так, в мае при падении TerraUSD USDC торговался выше $1 в то время, как практически все криптовалюты рухнули. 

В-четвертых, согласно официальному сайту Circle, каждый токен USDC обеспечен наличными и краткосрочными казначейскими облигациями США. Что не вызывает больших вопросов у аналитиков. 

При этом многие критикуют компанию за строгое следование требованиям государственных органов. Так с момента запуска токена, консорциум Centre заблокировал 81 кошелек, которым владели санкционные компании, отдельные лица или группы.

Такая зависимость от регуляторов положительна для стейблкоина в целом, так как это дает инвесторам уверенность в стабильности монеты, пока крипторынок плохо регулируется. При этом инвесторы недовольны тем, что регулирование нарушает идею децентрализации. 

Крупным скандалом на сегодняшний день стала блокировка USDC на адресах Tornado Cash из-за санкций Управления по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC). В результате было заморожено 75 000 USDC, принадлежащих пользователям Tornado Cash, а также 149 USDC, которые были пожертвованы проекту. 

*В начале августа криптомиксер Tornado Cash был внесен в санкционный список из-за подозрений в том, что платформа использовалась мошенниками для отмывания денег. 

USDT или USDC?

Оба стейблкоина призваны защищать инвесторов от высокой волатильности криптовалютного рынка. Однако, несмотря на их обеспеченность реальными активами, у экспертов возникает много вопросов к резервами, в частности к резервам Tether. В то время как платформу USD Coin пока не обвиняли в недостаточности резервов для обеспечения токена, для USDC существует другой риск — строгое следование требованиям регуляторам. При этом аналитики утверждают, что перевод средств из USDC в USDT не дает гарантий того, что USDT не станет следовать регуляторам в будущем. 

 

Новости и аналитика в нашем Telegram-канале.