Прогноз цены биткоина: важные метрики

148
0
Дарья Боброва
Rate this post

Аналитики, инвесторы, трейдеры и криптоэнтузиасты пытаются предсказать, когда же произойдет разворот рынка. Существует немало метрик, по которым эксперты пытаются составить прогноз биткоина на 2022 год. При этом криптоэнтузиасты ищут сигналы о развороте в любом сколько-нибудь важном событии. 

Мы не обещаем точный прогноз даты, когда криптовалюты сформируют новый бычий тренд. В этой статье вы найдете мнения экспертов и контраргументы, которые ставят под сомнения те или иные выводы. 

Когда мы говорим о биткоине, мы подразумеваем весь крипторынок, так как по большей части криптоактивы следуют основному тренду, определенному первой криптовалютой. 

Опционы говорят о развороте?

Во многих прогнозах используется такой показатель как 25% отклонение дельты биткоин-опциона, основанное на ценах закрытия 30 последних дней (30-day 25-delta skew).

Аналитики рассматривают реакцию трейдеров биткоин-опционов на то или иное движение цены биткоина. При движении в диапазоне -8% — +8% показатель считается нейтральным. Более высокие или низкие значения указывают на уровень волатильности и нестабильности на рынке. Чем выше показатель, тем больше вероятность разворота рынка в ту или иную сторону. При этом отклонение не определяет направление движения цены.

Так, например, 18 июня индикатор достиг наивысшего значения за всю историю наблюдения в 36%. В тот момент рынок двигался в рамках медвежьего тренда. То есть инвесторы выразили сомнения по поводу продолжительного нисходящего тренда. В свою очередь, аналитики оценили это как возможность восстановления рынка криптовалют в течение нескольких месяцев. 

Мы решили перепроверить показатель 4 августа. С 24 июля отклонение находится ниже 12%. Трейдеры не отреагировали на рост BTC 30 июля до уровней 13 июня 2022 ($24 670) и также не показали обеспокоенность при ретесте поддержки $20 800 26 июля. То есть можно отметить, что трейдеры не уверены ни в росте, ни в падении биткоина. 

Источник: Laevitas

Индикатор чистой нереализованной прибыли/убытка

18 июня индикатор чистой нереализованной прибыли/убытка достиг уровней 2019 года (-19,15%). Процент рассчитывается с помощью деления нереализованной прибыли/убытка на рыночную капитализацию. Основываясь на исторических данных, можно сказать, что разворот рынка происходит, как минимум, когда показатель достигает -40%. 

На 4 августа индикатор находится в зоне «надежда/страх», то есть можно сказать, что рынок еще не определился, и можно ожидать движения цены в обе стороны.

 Источник: lookintobitcoin.com

При этом стоит отметить, что цена биткоина упала ниже базовой стоимости майнинга впервые с марта 2020 года. Аналитики утверждают, что данный показатель можно расценивать как сигнал скорого восстановления рынка, так как уровень майнинга обычно определяет глобальную капитуляцию и дно цены биткоина. 

Биткоин больше не следует за акциями?

Интересно, что мнения по поводу корреляции биткоина и рынка технологических акций полярны. Одни аналитики считают, что корреляции положительна, то есть, если акции падают, то и биткоин вместе с другими криптовалютами идет вниз. Другие, например, Bloomberg, отмечают снижение уровня корреляции между двумя рынками. Согласно их данным на 14 июля 2022, корреляция между биткоином и индексом упала до уровней января 2022 года, а именно 40-дневный коэффициент корреляции для BTC и индекса Nasdaq 100 упал до 0,47.  

При этом обе стороны уверены, что рынок криптовалют скоро восстановится. Те, кто видят положительную корреляцию, просто ожидают восстановления рынка акций к концу 2022. Другие же считают, что крипторынок больше не реагирует на макрособытия, то есть акции продолжат падать, а криптовалюты восстановятся. 

Мы решили проверить уровень корреляции 4 августа и вот что заметили. Согласно индикатору на сайте TradingView, 40-дневный коэффициент корреляции цены биткоина и индекса S&P 500 составляет 0,85.  

При этом корреляция с индексом Nasdaq 100 еще выше — 0,88. 

Согласно данным IntoTheBlock, в июле уровень корреляции BTC и S&P 500 составил 0,86, а BTC и Nasdaq 100 — 0,85. 

То есть акции и биткоин движутся снова в одном направлении. Плохо ли это? Нет, так как рынок акций восстанавливается с середины июня. 

Биткоин больше не реагирует на макрофакторы?

Криптовалюты являются высокорисковыми активами, то есть при нестабильности на финансовых рынках, вызванной политическими или экономическими событиями, они падают в стоимости. 

Одной из причин продолжительной «криптозимы» называют политическую и экономическую нестабильность, вызванную спецоперацией России на Украине. Также к причинам относят высокий уровень безработицы в мире, вызванный коронавирусом, и продолжающийся рост инфляции, в особенности в США. Данная взаимосвязь нарушилась в июле. 

В конце июля ФРС повысила ставку на 75 б.п. для противодействия росту инфляции в стране, которая в июне достигла наивысшего показателя за 41 год. Однако криптоактивы отреагировали ростом. Снижение уровня положительной корреляции между монетарной политикой ФРС и движением крипторынка было расценено экспертами как признак восстановления. 

Также незначительная реакция криптовалют на визит делегации Конгресса США на Тайвань, который мог спровоцировать вооруженный конфликт между США и Китаем, вселили еще большую надежду на окончание медвежьего тренда. 

При этом важно отметить, что многие аналитики считают, что данные выводы не соответствуют реальному положению дел. Дело в том, что оба события были ожидаемы и заранее учтены в цене криптовалют. Когда рынок долго ожидает какого-то события, а его исход соответствует ожиданиям, то цена актива реагирует ограниченно. 

Puell Multiple подает сигналы о развороте? 

Puell Multiple — один из самых популярных показателей сети биткоин, который определяет прибыльность майнера, а также насколько рынок перекуплен или перепродан. Индикатор сравнивает стоимость BTC, добытых сегодня, со стоимостью биткоинов, добытых за последние 365 дней. 

13 июля Puell Multiple достиг уровней, сигнализирующих о том, что стоимость ежедневно добываемого и добавляемого в экосистему биткоина намного ниже предыдущих показателей. После этого Puell Multiple начал расти. Такое движение индикатора соответствует началу восходящего тренда.

Источник: lookintobitcoin.com

1Y+ HODL Wave говорит о том, что ходлеры будут продавать?

Согласно годовому индикатору 1Y+ HODL Wave, рынок может в скором времени развернуться. Индикатор указывает на процент предложения биткоина, который не использовался в транзакциях как минимум в течение года. То есть тот процент, который держат ходлеры. Когда цена биткоина растет, ходлеры обычно продают свои активы, чтобы получить прибыль. Эти активы не учитываются при расчете индикатора, и его значение падает. То есть пик цены сопровождается формированием дна индикатора. При медвежьем тренде ходлеры накапливают актив, так как им невыгодно его продавать. То есть цена формирует новые минимумы, а индикатор — новые максимумы. Когда индикатор достигает новых максимумов, это значит, что цена биткоина может вырасти в скором времени. 

Источник: lookintobitcoin.com

Рыночная цена биткоина упала ниже реализованной цены

Также в течение нескольких недель рыночная цена биткоина несколько раз поднималась и опускалась относительно уровня реализованной цены (средняя цена, по которой в последний раз 1 биткоин перемещался в сети). Ранее подобное движение криптовалюты наблюдалось в марте 2020 и с декабря 2018 по апрель 2019 перед восстановлением рынка. 

Источник: lookintobitcoin.com

Объем биткоина на балансе бирж уменьшается: хорошо ли это?

Аналитики отметили, что биткоин покидает биржи. Так, на конец июля 2022 года на балансе бирж находится всего 12,6% от общего объема предложения, а это на 4,6% меньше объема предложения за период с марта 2020 года. Аналитики считают данный показатель положительным для цены биткоина в долгосрочной перспективе. Токены в большинстве своем хранятся на холодных кошельках пользователей и практически недоступны для продажи на биржах. 

Источник: coinglass

При этом нет четкой взаимосвязи между окончанием медвежьего тренда и количеством биткоина на биржах. Дело в том, что цена действительно растет, когда индикатор баланса BTC снижается, но она также и падает при росте объема биткоина на балансе бирж. То есть данный показатель может использоваться для прогноза цены биткоина в среднесрочной перспективе, но он не предсказывает восстановление восходящего тренда в целом. 

Локальные события играют роль?

Кроме основных факторов участники рынка пытаются найти подтверждения разворота в локальных событиях. Например, в начале августа появилась информация о том, что капитализация USDT выросла впервые за три месяца. Данные фактор многие восприняли как еще один сигнал восстановления рынка. 

Почему не стоит доверять прогнозам

Несмотря на то, что многие показатели указывают на восстановление бычьего тренда и окончание «криптозимы», аналитики также соглашаются с тем, что рынок ведет себя необычно. Например, цена биткоина на недельном графике никогда не торговалась ниже простой скользящей средней (SMA). Но с 13 июля биткоин опустился ниже нее, таким образом, SMA стала уровнем сопротивления для BTC/USD. 

Это никак не подтверждает или опровергает разворот рынка, но показывает, что стандартные индикаторы не могут давать 100% уверенность в предоставляемых прогнозах. 

Интересное мнение представили аналитики Bloomberg. Старший стратег по сырьевым товарам Майк Макглоун и старший аналитик по структуре рынка Джейми Куттс считают, что биткоин имеет положительную корреляцию с рынком золота и облигаций, а не рынком акций. По их мнению, макроэкономические факторы вынудили биткоин повторять движение казначейских облигаций США. Также аналитики ожидают что облигации, золото, нефть и биткоин будут расти по мере снижения инфляции.

Стоит отметить, что все представленные выше признаки разворота тренда можно поставить под сомнение. Большинство аналитиков и экспертов придерживаются мнения, что рынок пока не определился и текущий рост криптовалюты может быть очередной коррекцией в рамках общего нисходящего тренда.