Биткоин – это феномен современных финансовых рынков и его влияние на окружающий нас мир постоянно увеличивается. Одним из наиболее обсуждаемых аспектов Биткоина как финансового инструмента и инвестиционного актива является его высокая волатильность, которая оказывает влияние на весь рынок криптовалют и некоторые другие финансовые рынки.

В этой статьей мы рассмотрим причины возникновения волатильности цены Биткоина и поговорим о ее влиянии на рынок криптовалют.

Что такое волатильность?

Термин волатильность характеризует меру изменчивости цен на рынке. Чем выше разница между максимальным и минимальным значением цены в различных промежутках, тем более волатильным считается актив.

Волатильность измеряется при помощи различных показателей, например при помощи “стандартного отклонения” – оценки колебания цены от среднего значения. Если эти колебания значительны за короткий период времени, то говорят о высокой волатильности актива.

Высокая волатильность актива предоставляет более широкие и прибыльные возможности при увеличивающихся рисках потери капитала. И наоборот, низкая волатильность предоставляет более консервативную и низкую доходность с уменьшающимися рисками. Для трейдеров и спекулянтов высокая волатильность актива означает потенциальную прибыль и возможности, в то время как для краткосрочных и среднесрочных инвесторов высокая волатильность является неприемлемым финансовым риском с полной потерей капитала.

Почему рынок криптовалют зависит от Биткоина?

Рынок криптовалют все еще относится к высокорискованным классам активов в том числе из-за непредсказуемости поведения их цены. При этом в пространстве виртуальных валют доминирующим является Биткоин, занимая около 50% всей капитализации рынка.

На протяжении всего времени существования криптовалют, Биткоин является локомотивом всего рынка. Состояние и поведение цены Биткоина оказывает прямое влияние на поведение всего крипторынка в целом.

Биткоин выступает в качестве индикатора стабильности или нестабильности мировых финансовых рынков, поскольку используется в качестве долгосрочного инструмента сохранения ценности. Биткоин все чаще рассматривается в качестве инвестиций и средства сбережения, что также повышает его влияние на другие активы.

Причины волатильности Биткоина

В свою очередь волатильность Биткоина также зависит от множества сторонних факторов, которые тем или иным образом оказывают влияние на движение цены:

• Манипуляции рынком:

Рынок криптовалют относительно невелик, по сравнению с традиционными финансовыми рынками, поэтому он более подверженным внешним влияниям и изменениям со стороны спроса и предложения. На момент написания статьи капитализация Биткоина составляет около $500 миллиардов, в то время как рыночная капитализация, например всего мирового фондового рынка оценивается в $109 триллионов.

Владельцы крупных биткоин-кошельков (киты): анонимные кошельки, публичные компании, проекты, государства, биржи – могут оказывать влияние на движение цены биткоина, путем покупки/продажи крупных партий биткоинов. Создавая инфошум в криптопространстве и формируя определенное общественное мнение при помощи социальных медиа вокруг различных событий они могут манипулировать движением цены покупая и продавая активы в нужное время.

Стоит отметить, что с ростом популярности главной криптовалюты и с увеличением количества крупных игроков в криптопространстве, проводить манипуляции становится сложнее ввиду большого числа заинтересованных субъектов и эволюции Биткоина как финансового актива и средства платежа.

• Новости, реакция и настроения рынка (sentiment):

Ежедневно в мире происходит бесконечное число различных событий, которые тем или иным образом влияют на состояние рынка и на настроения его участников. Благоприятный новостной фон и мировая повестка способствует повышению спроса и интереса, а также к притоку денег и ресурсов. Негативный новостной фон порождает страх и панику у участников, что влечет за собой рост продаж и уходу с рынка активных участников. 

• Специфичность Биткоина как финансового инструмента

Биткоин является уникальным явлением наших дней, породивший и возглавляющий новый класс инвестиционных активов. Биткоин обладает уникальными свойствами и возможностями, которые открываются и реализуются прямо сейчас, путем совершения ошибок и достижения вдохновляющих результатов.

Большинство традиционных инвестиционных инструментов существуют уже несколько сотен лет, в то время как технологии распределенного реестра – Биткоину, всего 14. Потенциал, который заложен в Биткоине и польза, которую он может принести еще не раскрыты, поэтому сложно увидеть настоящие масштабы возможностей и оценить по актив по достоинству..

В заключение

На раннем этапе развития криптовалют ежедневное изменение цены BTC могло составлять 50-80% в одну сторону. Сегодня показатели волатильности Биткоина значительно ниже, чем это было ранее и этот показатель будет снижаться с большим принятием и дальнейшим развитием.

Биткоин часто называют высокорисковым и ненадежным активом по причине резких изменений его цены, но если взглянуть на Биткоин шире, то можно увидеть, что в каждый из циклов завязанных на халвинге, Биткоин обновлял свои ценовые максимумы.

Несмотря на свою высокую волатильность, в долгосрочной перспективе Биткоин является надежным и доступным инструментом для инвестиций и хеджирования. В то время как наличие резких изменений цены в коротких промежутках времени предоставляет торговые возможности для извлечения прибыли.