Как работает стейкинг и откуда берется доход?

Стейкинг криптовалют означает удержание и блокировку определенного количества токенов криптовалюты для поддержки операций сети доказательства доли (PoS). Те, кто проводят стейкинг токенов в сети, проверяют транзакции и создают новые блоки в блокчейне, что дает им право на стейкинговое вознаграждение или “доход”.

Многие люди интересуются стейкингом криптовалют и их вознаграждениями, но процесс не так прост, как кажется. Механика стейкинга: как это работает

Стейкинг криптовалюты включает участие пользователя в валидационных узлах и, возможно, стейкинговых пулах. Общий процесс работает следующим образом:

1. Приобретение токенов: Стейкеры должны сначала приобрести токены, специфичные для сети блокчейна с доказательством доли. Например, пользователь может приобрести ETH на централизованной бирже, используя фиатные деньги, чтобы начать стейкинг в блокчейне Ethereum.
2. Блокировка токенов: Стейкеры блокируют или “ставят в стейк” свои токены, передавая их в указанный кошелек или смарт-контракт. Эти токены временно удерживаются в качестве залога и не могут быть свободно израсходованы или переданы во время стейкинга.
3. Участие в консенсусе: Стейкеры участвуют в процессе консенсуса сети блокчейна, запуская свои собственные валидационные узлы или делегируя свои токены другим валидаторам.
4. Получение вознаграждения: В обмен на свое участие в процессе консенсуса стейкеры получают вознаграждение или “доход” в виде дополнительных токенов криптовалюты.

Валидационные узлы

В блокчейне с доказательством доли валидационный узел – это участник, ответственный за проверку транзакций и создание новых блоков в блокчейне.

Валидаторы часто выбираются на основе количества токенов криптовалюты, которые они удерживают и готовы ставить в залог в сети. Этот метод, известный как выбор на основе ставки, направлен на то, чтобы стимулировать валидаторов следовать правилам консенсуса, так как их токены могут быть аннулированы в случае злонамеренного поведения. Валидаторы с большей ставкой имеют более высокую вероятность быть выбранными для проверки транзакций и создания новых блоков, поскольку у них больше на ставке, если они вступают в злонамеренное поведение.

Хотя биржи, такие как Coinbase, предлагают упрощенные варианты стейкинга для обычных участников, становиться валидатором – это более сложный процесс, который несет большую ответственность и потенциал для получения более высоких вознаграждений.

Стейкинговые пулы

Пользователи должны иметь минимум 32 ETH, чтобы запустить валидационный узел на Ethereum. Однако многие пользователи не могут позволить себе приобрести такое количество ETH. Вместо этого они могут отправить свое меньшее количество криптовалюты в “стейкинговый пул”.

Стейкинговые пулы объединяют токены участников и совместно ставят их в залог. Это повышает их шансы быть выбранными валидаторами и получать вознаграждения за проверку транзакций и создание новых блоков. Вознаграждения затем пропорционально распределяются среди тех, кто объединил свои токены.

Управление

Стейкеры могут голосовать по предложениям управления, поданным ими или другими участниками в блокчейне с доказательством доли. Процесс голосования обычно включает стейкеров в голосование “за” или “против” предложенных изменений в сети. Результат голосования определяет, принято предложение или отклонено, и решение принимается на основе большинства голосов стейкеров.

Стейкеры также могут предлагать изменения, которые, по их мнению, будут полезны для сети, и подавать их на рассмотрение сообществом. Такие предложения по управлению включают в себя предложения об обновлениях протокола, корректировках параметров, изменениях правил сети или других улучшениях экосистемы блокчейна. Те, у кого больше ставка токенов, имеют большее влияние на решения о управлении, поскольку их голоса имеют больший вес.

Аннигиляция

Если валидатор обнаруживается нарушающим правила сети или занимающимся злонамеренным поведением, таким как попытка двойных трат, подделка транзакций или участие в координированной атаке, ему грозит аннигиляция. Это означает, что он теряет часть или все токены, которые он ставил в залог на сети. Угроза потери ставок служит стимулом для валидаторов действовать честно и способствовать стабильности блокчейна.

Генерация дохода при стейкинге криптовалют

В блокчейне с доказательством доли, доход или вознаграждения, получаемые участниками за их вклад в сеть, в основном поступают из следующих источников:

• Награды за блоки: Валидаторы получают вознаграждение за ставку своих токенов в качестве залога и участие в процессе консенсуса. Доходы от стейкингового вознаграждения распределяются между валидаторами в зависимости от количества токенов, которые они ставят в залог, и их вклада в безопасность и целостность сети.
• Оплата за транзакции: Валидаторы получают оплату за транзакции как часть их наград за блоки. Оплата за транзакции – это сборы, которые пользователи платят за включение своих транзакций в блок и их обработку сетью.
• Награды за MEV: Валидаторы, занимающиеся практикой MEV, могут получать дополнительные награды. За упорядочение транзакций в определенном порядке, выгодном для третьей стороны, они часто получают часть прибыли от такого маневра.

Доходы от стейкинга криптовалют могут привлекать долгосрочных держателей, которые хотят видеть рост своих активов, одновременно поддерживая сеть. Доход, получаемый от стейкинга, может варьироваться в зависимости от таких факторов, как механизм консенсуса сети, структура вознаграждения за блоки, политика оплаты за транзакции и количество токенов, поставленных в залог участником.

Важно отметить, что доходы не гарантированы и могут колебаться во времени в зависимости от различных факторов, влияющих на производительность сети и экономику токенов. Стейкеры также должны быть осведомлены о рисках, таких как неликвидность активов во время периода стейкинга и возможность аннигиляции в случае нарушения сети.