Что такое шорт и лонг (короткие и длинные позиции) в трейдинге

На финансовом поприще, где каждый ищет способы улучшить свое финансовое положение, криптовалютные биржи предоставляют уникальные шансы. Но как только туда попадаешь, сталкиваешься со множеством непонятных определений, которые режут слух человеку из другой среды и вызывают множество вопросов. Сейчас для внесения ясности разберемся с такими базовыми понятиями в криптотрейдинге, как лонг и шорт.

Истоки понятий

Понятия лонг и шорт перекочевали в криптотрейдинг из торговли на фондовой бирже. В переводе с английского, Long означает длинный, а Short – короткий, и сам перевод уже подсказывает суть этого явления. Лонг означает игру на бирже, рассчитанную на долгую перспективу, а шорт – на короткую. В первом случае трейдер хочет капитализировать свои средства в расчете на постоянный рост рынка, во втором же – за счет его колебаний.

Лонг и шорт глазами криптотрейдеров

Значения в переносе на рынок крипты не изменились, но свойства самого рынка несколько отличаются, что вносит коррективы в использование этих инструментов.

Лонг в крипротрейдинге означает покупку криптовалюты за свои средства в расчете на рост ее стоимости. Прибылью в лонге будет считаться положительная разница между стоимостью продажи и покупки криптовалюты.

Пример: вы купили 1 BTC за 30.000 $, а спустя 2 месяца продали его за 36.000 $. В таком случае ваша прибыль будет равняться 6.000 $ минус комиссия бирже.

Шортом же является продажа заемной криптовалюты в расчете на снижение стоимости. Разница между курсом заемной криптовалюты – это прибыль трейдера.

Пример: вы заняли у брокера 5 ETH, это количество сразу же продается по рыночной стоимости, и вы получаете 10.000 $. Через неделю курс ETH падает с 2.000 $ до 1.500 $. Вы выкупаете эти 5 ETH за 7.500 $ и отдаете долг брокеру с процентами. Таким образом: 10.000 – 7.500 – процент брокера – комиссия бирже = ваша прибыль после игры на понижении рынка.
Стоит отметить: несмотря на то, что, чаще всего, трейдеры понимают под шортом использование заемных средств, шортом так же можно считать продажу своих активов во время игры на понижение.

За счет волатильности рынка криптовалют стратегии лонг и шорт относятся к времени опосредованно. Бывают случаи, когда лонг закрывается через неделю, а ожидание закрытия шорта может длиться целый месяц. Лонг и шорт, скорее, являются отражением позиции быка и медведя на рынке. Лонги открывают быки, которые ищут недооцененные активы и хотят заработать за счет их роста, шорты открывают медведи, зарабатывающие на спаде.

Риски и выгоды

Игра на криптобирже, как и на любой другой, связана с рисками для капитала, только степень этого риска варьируется от стратегии трейдера.

Лонг менее рискованный и требует меньшего опыта от трейдера, поэтому новичкам рекомендуется начать именно с него. Максимум, что можно потерять – это вложенные средства. Доход по этой стратегии не ограничен, но требует времени, он связан с популяризацией криптосферы и ее развитием.

Что касается шорта, здесь же ситуация обратная: доход по шортам ограничен стоимостью криптовалюты, а потери могут составить бесконечное количество в зависимости от роста рынка. Поэтому шорт более рискованная стратегия, требующая опыта и включенности. Для получения прибыли по шортам важно серьезно отнестись к управлению рисками, следить за новостями, мониторить рынок и узнавать изменения законодательства. Но, как известно, прибыль прямо пропорциональна риску, за короткий срок прибыльность по шортам выше, нежели по лонгам.

Механизм лонг-стратегии

Исследование и анализ. 

Перед покупкой изучаем и анализируем криптовалюту: какой алгоритм консенсуса она использует, принимается ли она трейдерами, какие наблюдаются рыночные тенденции.

Выбор криптовалютной биржи

Выбираем надежную биржу или торговую платформу, где выбранная нами криптовалюта ликвидна. После введения санкций для пользователей из России часть возможностей ограничена, поэтому смотрим из доступных. (например: Bybit, BitGet, HTX, MEXC, OKX и др.)

Депозит средств

После регистрации на бирже будет создан счет, на который нужно внести депозит для покупки криптовалюты или токенов.

Размещение ордера на покупку

Криптовалюту можно купить по рыночной цене, а можно приобрести по лимитному ордеру, стоимость криптовалюты по которому вы определите сами.

Мониторинг и управление

После того, как вы приобрели криптовалюту, нужно определить стратегию выхода. Для этого следите за развитием событий и наблюдайте за техническими индикаторами. После того, как поймете, что пора закрывать лонг, выставляйте ордер на продажу криптовалюты.

Важно сделать ремарку: рассматривайте технические индикаторы лишь как часть инструментов анализа рынка, смотрите на них в контексте другой информации, потому что показателями могут манипулировать. Есть целые сообщества, занимающиеся Pump&Dump с целью создания искусственной видимости спроса, которая позволит манипуляторам заработать на росте рынка путем резкой продажи имеющихся активов. Также существуют боты, которые продают друг другу криптовалюту для создания видимости большого объема торгов. Поэтому, если хотите сохранить и приумножить свой капитал, будьте внимательны и не ориентируйтесь исключительно на технические индикаторы.

Механизм шорт-стратегии

Исследование и анализ

Проводим анализ, как и в лонге, только ищем признаки снижения стоимости криптовалюты. Например, негативные новости, признаки переоцененности криптовалюты и технические индикаторы, отражающие медвежий тренд на рынке (помним про ремарку выше).

Выбор торговой платформы

Выбираем надежную криптовалютную биржу или торговую платформу, предоставляющую возможность маржинальной торговли или шорт-продаж для конкретной криптовалюты.

Настройка маржинального счета

Открываем маржинальный торговый счет на выбранной платформе, проходим все необходимые этапы идентификации и вносим депозит, который будет использоваться в качестве залога. Этот залог необходим для защиты вашего кредитора (брокера или биржи) от возможных убытков при удержании вами короткой позиции.

Заем криптовалюты

Занимаем криптовалюту у биржи или платформы, которая будет сразу же продана по рыночной цене. После этого средства придут на счет и останутся там до закрытия этой шорт-позиции.

Контроль и установление лимитов

Следим за изменением цен на криптовалютном рынке. Устанавливаем предполагаемую цену выкупа и размещаем стоп-лосс, чтобы предотвратить чрезмерные потери. Цель — выкупить заемную и проданную криптовалюту по сниженной цене и закрыть короткую позицию.

Закрытие позиции

Когда происходит ожидаемое снижение цены актива, вы закрываете позицию, выкупая обратно проданную ранее заемную криптовалюту. Учитывая, что она была продана по высокой цене, а выкуплена по низкой, вы получаете больше криптовалюты.

Лонг/шорт при оценке рынка

Для оценки рынка криптовалюты может быть полезен коэффициент лонг/шорт, который показывает соотношение длинных позиций к коротким и тем самым отражает настроение трейдеров на данном рынке.

Коэффициент рассчитывается делением количества длинных позиций на количество коротких. Если коэффициент больше единицы, например, 1,6, это может сказать нам о том, что для данного рынка свойственно бычье настроение: трейдеры ожидают, что он будет расти и рассчитывают заработать на этом. Если же коэффициент ниже 1, значит здесь преобладает медвежье настроение и трейдеры ждут его спада.

Эта информация может натолкнет на мысль, как здесь лучше поступать, ориентируясь на остальных участников. Но не стоит полагаться только на этот коэффициент, он отражает лишь мнение людей  и их ожидания. Может оказаться, например, что рынок, где ярко преобладает бычье настроение, перекуплен, и его ожидает скорый спад. Поэтому лонг/шорт нужно рассматривать лишь вкупе с другой информацией в контексте более обширного анализа рынка.

Заключение

Когда будете думать, какую стратегию использовать, помните, что это в первую очередь инструменты, среди нет плохого и хорошего, каждый из них применим в своей ситуации. Более того, есть моменты, в которых для получения большей выгоды их порой приходится комбинировать в одной сделке.

Также не забывайте про волатильность криптовалютного рынка, на нем все может измениться по щелчку пальца, поэтому важно трезво и со всей серьезностью подходить к оценке рисков, особенно при использовании шорт-стратегии. И ни в коем случае при принятии решения не стоит опираться исключительно на технические индикаторы – помните про Pump&Dump.