Что такое опционы и как их использовать

Торговля опционами позволяет трейдерам спекулировать на будущей цене актива, не обязываясь покупать основной актив, что может помочь управлять или снижать риски.

Если раньше торговля опционами была прерогативой профессиональных трейдеров, то теперь она привлекает внимание розничных трейдеров.

Опционы на биткоин и эфир являются наиболее активно торгуемыми в секторе цифровых активов. Звонковые (call) и путевые (put) опционы на криптовалюты могут торговаться на деривативных биржах, таких как Bybit и Deribit. Криптовалютные деривативные биржи позволяют торговать опционными контрактами для основных цифровых активов, таких как биткоин или эфир, а также множеством альткоинов.

Временные рамки для торговли опционами

Держатель опциона получает право, но не обязанность, покупать или продавать конкретный актив, такой как акция или криптовалюта, по предварительно установленной цене в течение определенного периода времени.

Сроки действия опционных контрактов могут различаться. Некоторые являются краткосрочными и истекают в течение недели (недельные опционы), в то время как у других есть ежемесячные даты истечения срока в третью пятницу месяца.

Некоторые опционы, часто связанные с индексами, истекают квартально (в марте, июне, сентябре и декабре). Кроме того, существуют долгосрочные опционы, известные как LEAPS, с датами истечения срока более года. Срок истечения опционного контракта определяется конкретным типом контракта и базовым активом, который торгуется.

Звонковые и путевые опционы

Опцион на покупку называется “звонок” (call), а опцион на продажу известен как “пут” (put). Трейдеры, удерживающие опцион, имеют право осуществить его, то есть купить или продать базовый актив по предварительно установленной цене “страйк” в течение срока действия опциона. Они должны сделать это в пределах установленного срока действия опциона. Трейдеры также могут дать своему опциону истечь в конце установленного срока и рисковать только потерей премии, которую они за него заплатили.

Трейдеры обычно покупают звонковые опционы, когда они предвидят, что рыночная цена превысит цену страйк к или до даты истечения срока.

С другой стороны, путевой опцион предоставляет держателю право продать базовый актив по цене страйк на или до даты истечения срока, независимо от рыночных условий. Трейдеры обычно выбирают путевые опционы, когда они предсказывают, что рыночная цена будет ниже цены страйк к или до даты истечения срока.

Риски и вознаграждения торговли опционами

Торговля опционами предлагает уникальное соотношение риска и вознаграждения. Максимальные потери ограничиваются премией, уплаченной за опцион, в то время как потенциальная прибыль может быть значительной. Таким образом, опционы позволяют трейдерам не только спекулировать на направление цен активов, но и предоставляют механизм для защиты от потенциальных убытков.

Единственные потери, которые трейдер понесет, не осуществляя свой опцион, – это премия, уплаченная за его открытие. Тем не менее это все равно может представлять существенные инвестиции. На рынке криптовалют премии на опционы могут значительно варьироваться и подвержены влиянию множества факторов.

К примеру, предположим, что трейдер инвестирует $500 в покупку биткоин-звонкового опциона с ценой страйк $26,000; этот опцион предоставляет ему право купить биткоин по цене $26,000 до или на дате истечения срока опциона. В то время как другой трейдер может уплатить премию в $300 за путевой опцион на биткоин с ценой страйк $30,000, предоставляя ему возможность продать биткоин по цене $30,000 в течение срока опциона. Конкретные суммы премий определяются рыночными условиями, выбранным контрактом опциона и текущими настроениями и волатильностью на рынке криптовалют.

Использование опционов для управления рисками

Значительным преимуществом торговли опционами является возможность трейдерам, удерживающим значительное количество определенного актива, приобретать опционы в качестве защиты от потенциальных убытков в случае неблагоприятных движений на рынке.

Например, трейдер, ожидающий снижения цен на биткоин, может приобрести путевой опцион, который компенсировал бы убытки от его долей биткоина, если цены действительно упадут. Эта стратегия управления рисками добавляет дополнительный уровень безопасности в их инвестиционный портфель.

Опционы могут использоваться для спекуляций не только на направление цен активов, но и на их волатильность, предоставляя возможности для получения прибыли даже в периоды относительной стабильности рынка. Тем не менее торговля опционами несет значительные риски и требует глубокого понимания динамики рынка.