Что такое Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC)?
ТОП-3 трейдеры
Лучшие трейдеры на основании оценок пользователей
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган в США, задача которого заключается в защите инвесторов, поддержании справедливых и эффективных рынков и содействии формированию капитала.
SEC была создана в 1934 году во время Великой депрессии после принятия Конгрессом Закона о ценных бумагах 1933 года, который стал первым федеральным законом, регулирующим выпуск ценных бумаг. Комиссия была создана для регулирования и обеспечения соблюдения этого законодательства.
SEC осуществляет надзор за брокерами-дилерами, инвестиционными компаниями, инвестиционными консультантами, клиринговыми агентствами, трансферными агентами, кредитными рейтинговыми агентствами и фондовыми биржами. Агентство также контролирует такие организации, как Финансовый регуляторный орган индустрии (FINRA), Совет по правилам муниципальных ценных бумаг (MSRB) и Совет по надзору за бухгалтерией публичных компаний (PCAOB).
Прибыльные проекты прошедшие проверку редакции сайта
Внутренняя структура SEC
Руководство агентства состоит из пяти комиссаров, назначаемых Президентом на основе консультаций и согласия Сената. Не может быть более трех комиссаров из одной и той же политической партии.
В агентстве также существует несколько подразделений, включая те, которые сосредоточены на обеспечении исполнения, корпоративных финансах, экономическом и рисковом анализе, проверках, торговле и рынках, а также управлении инвестициями.
Каждое подразделение играет уникальную роль в укреплении агентства. Например, Отдел корпоративных финансов обеспечивает предоставление инвесторам значимой информации для принятия обоснованных инвестиционных решений, тогда как Отдел исполнения расследует возможные нарушения федеральных законов о ценных бумагах.
Три цели SEC
- **Защита инвесторов**: SEC стремится обеспечить инвесторам доступ к точной и релевантной информации о ценных бумагах, предлагаемых для публичной продажи, и защитить их от мошенничества и манипуляций.
- **Поддержание справедливых, упорядоченных и эффективных рынков**: Регулирование бирж, брокеров, дилеров и других участников рынка.
- **Содействие процессу привлечения капитала**: Надзор за выпуском новых ценных бумаг и обеспечение соблюдения нормативных требований.
Роль SEC в сфере криптовалют
Бывшие и нынешние председатели SEC заявляли, что многие криптовалюты могут быть определены как ценные бумаги. Бывший председатель SEC Джей Клейтон в 2017 году ужесточил меры в отношении первичных предложений монет (ICO), выражая обеспокоенность тем, что они могут предлагать гораздо меньше защиты инвесторов по сравнению с традиционными рынками, что может привести к большему количеству мошенничества и манипуляций.
Нынешний председатель, Гэри Генслер, предупредил, что криптовалютные биржи должны зарегистрироваться в агентстве. В течение последнего года SEC ужесточила меры в отношении компаний, включая Coinbase и Kraken, за якобы работу без регистрации как биржи, брокера, дилера и клиринговой палаты. SEC также подала в суд на Binance в 2023 году по аналогичным обвинениям, а также утверждала, что биржа лгала клиентам и направляла капиталы в отдельные инвестиционные фонды, принадлежащие бывшему генеральному директору Чанпэну Чжао.
Законодатели работают над созданием законодательства для прояснения регулирования криптовалют, но пока ни один из законопроектов не был подписан в закон.
Одобрение спотового биткоин ETF
Важное событие для криптоиндустрии: SEC одобрила спотовые биткоин биржевые фонды (ETF) в начале 2024 года, спустя годы после того, как Кэмерон и Тайлер Уинклвосс впервые подали заявку на спотовый биткоин ETF в 2013 году.
Поворотным моментом для окончательного одобрения SEC стало ключевое судебное решение летом 2023 года, когда группа судей обязала SEC пересмотреть предложение Grayscale Investments о создании спотового биткоин ETF.
Суд специально рассмотрел отношение SEC к спотовым биткоин ETF и биткоин фьючерсам ETF в своем заключении. До одобрения Grayscale показала в своем предложении по биткоин ETF, что он аналогичен уже одобренным биткоин фьючерсам ETF как по базовым активам, так и по соглашениям о совместном наблюдении. Суд заявил, что он должен “иметь такую же вероятность обнаружения мошеннических или манипулятивных действий на рынке биткоина и биткоин фьючерсов”.
SEC одобрила 11 спотовых биткоин ETF от компаний, включая BlackRock и Fidelity, хотя председатель агентства Генслер отметил, что это не означает, что агентство поддерживает биткоин. Это одобрение предоставило институциональным и розничным инвесторам способ получить доступ к биткоину через более традиционные инвестиционные каналы. С тех пор спотовые биткоин ETF привлекли миллиарды долларов.
SEC пока не одобрила ни одного спотового Ethereum ETF.
ТОП-3 трейдеры
Лучшие трейдеры на основании оценок пользователей