Что такое фундаментальный анализ?

При выборе криптовалютных проектов для инвестирования часто сталкиваются с терминами “Фундаментальный анализ” и “Технический анализ”. Понимание того, что они означают и как они применяются при выборе инвестиций, может быть важным для принятия обоснованных решений. В этой статье мы рассмотрим Фундаментальный анализ и увидим, что он включает в себя и как его можно использовать эффективно.

Для начала давайте определим, о чем идет речь. Фундаментальный анализ (FA) включает изучение самых важных, буквально фундаментальных аспектов проекта. Обычно это включает в себя то, что проект утверждает, кто руководит командой разработки, что они показали до сих пор, текущие условия в отрасли и многое другое. В отличие от этого, Технический анализ (TA) включает изучение паттернов в ценовой динамике и сравнение с историческими данными рынка, чтобы попытаться извлечь информацию о будущих движениях, но об этом будет другая статья. Теперь, когда мы в целом определили, что мы ищем, давайте посмотрим на разные типы информации, которую вам следует собирать и где ее можно найти.

Проект

Самое лучшее место для начала фундаментального анализа является взгляд на то, что предлагается. Какие основные претензии к этому новому активу? Является ли он валютой, утилитарным токеном, цифровым коллекционным предметом? Чтобы начать получать ответы на эти вопросы, обратитесь к белой бумаге. Нет одного абсолютного шаблона, но положительным признаком будет наличие белой бумаги, достаточно длинной и технически сложной, чтобы объяснить, что делает проект, но все еще доступной и понятной, чтобы большинство могли понять основные применения. Если белая бумага заполнена пустыми риторическими приемами или совершенно непонятна, это может быть красным флагом. В общем, белую бумагу обычно можно найти на главном сайте проекта. Это основное место, где следует искать информацию о данном предприятии. Идеально, ресурсы для всех типов информации, которые мы рассмотрим здесь, должны быть найдены или связаны где-то на сайте. Любое отсутствие или затемнение должно вызывать подозрение. Просто потому, что сайт выглядит чистым и профессиональным, этого далеко недостаточно. Не так сложно для большинства людей собрать прилично выглядящий сайт в наше время, но это доступность информации и прозрачность со стороны разработчиков, на которые вы должны обращать внимание. Еще одно важное конкретное обстоятельство – есть ли у проекта что-то функциональное на данный момент. Наличие рабочей тестовой сети, например, гораздо лучший признак, чем просто идеи и дорожная карта, начинающаяся с будущего года. Фактическое наличие чего-то, что можно использовать, означает, что вы можете оценить, как это работает сегодня. Является ли это высокодеривативной и ошибочной системой, или это инновационно и удивительно плавно? Эти ответы должны весить тяжело в ваших инвестиционных решениях.

Команда

После прочтения белой бумаги и общего осмотра сайта отличная идея – начать расследовать команду разработчиков проекта. Каждый крупный член команды действительно должен быть представлен, включая какой-то вид контактной информации, даже если это просто аккаунт в социальных сетях. Это кажется очевидным, но может быть очень важным подтвердить, что, как минимум, лидеры команды имеют реальное присутствие и реальный опыт и не просто “всплыли” в криптовалютном пространстве в последний год. В общем, если вы отдаете кому-то свои деньги, вам, вероятно, захочется знать не только кто они, но и как с ними связаться.

Кроме того, хотя не обязательно проводить полную проверку каждого члена команды, стоит обратить внимание на то, какова история крупных фигур. Есть ли у них прошлые успехи или неудачи? Исследуйте эти истории. Если кто-то перепрыгивал от теневого проекта к теневому проекту (хотя они, вероятно, будут стараться это замаскировать), это совершенно иное, чем если у кого-то есть явные доказательства предыдущих проектов, которые стали успешными в их области. Еще одним ключевым аспектом является прозрачность и коммуникабельность этой команды. Есть ли у них блог? Twitter-аккаунт? Они есть на GitHub? Для законных проектов ответ на все эти вопросы, вероятно, будет “да”, но важно то, что команда более или менее активно взаимодействует с сообществом. Это не означает, что они отвечают на каждого тролля в Twitter (что может быть отдельным сигналом опасности), но это означает, что есть некий способ для сообщества задавать вопросы разработчикам и получать оперативные ответы взамен. Это переводит нас к следующему месту для поиска информации о проекте, людей, которые его поддерживают.

Сообщество

Если проект реален и коммуникативен, часто вокруг него формируется довольно крупное сообщество. Это проявляется в виде форумов проекта, сабреддитов, групп в Telegram и многое другое. Эти сторонники должны быть относительно легко обнаружимы и довольно активны вокруг законных проектов. Затем вы хотите посмотреть, что эти люди на самом деле говорят.

Идеально большинство членов сообщества должны быть взволнованы, но не обязательно фанатичны. Люди, поддерживающие проект, в среднем, должны уметь объяснить, почему. Вам нужно чувство более глубокого интереса к инновациям, чем к обогащению. Не ошибайтесь, каждый проект привлечет людей, которые в основном заботятся только о “Ламбо” и “Луне”, но это не должно быть все, что вы найдете. Если это так, то хайп может быть искусственно усилен ботами и оплачиваемыми троллями. Как общество относится к команде разработчиков также важно. Всегда будут те, кто просто жалуются, что все идет слишком медленно, но команда, которая открыта и показывает реальный прогресс, обычно будет иметь хорошее количество оптимизма и поддержки вокруг себя. Если есть излишнее количество злобы, это может быть признаком того, что проект отстает или что у него просто сложилось токсичное сообщество, но в любом случае это не обнадеживающее открытие.

Отрасль

Даже если все выглядит хорошо по всем предыдущим категориям, мудро было бы посмотреть на проект с точки зрения всей отрасли. Где этот актив находится? Есть ли у него прямая конкуренция? Возможно, это должно быть так, если он решает реальную проблему. Как он стремится быть лучшим? Проведение быстрого фундаментального анализа (FA) основных конкурентов проекта определенно может дать представление о том, насколько реальен путь к успеху. Возможно, этот проект действительно первый, кто решает проблему, но есть ли шанс, что кто-то другой может сделать это быстрее и лучше? Может ли более широкое изменение в технологии сделать его устаревшим? История полна неудавшихся начинаний, за которыми стояли хорошие технологии и добросовестные команды, но иногда условия в отрасли просто не благоприятны.

Этот уровень FA является наиболее сложным и включает в себя необходимость иметь довольно хорошее понимание технологических инноваций и колебаний финансовых рынков. В обеих областях все меняется быстро, и эта отрасль действительно находится на передовом крае чего-то нового. Пока никто не знает точно, что делать с криптовалютой, поэтому крайне важно очень внимательно следить за изменяющимися условиями.

Вывод

Конечно, нет никакого чудо-оружия, которое может гарантировать, что любой новый актив увеличится в стоимости. Инвестирование в новые технологии всегда будет риском, и этого нельзя избежать. Тем не менее, благодаря FA мы можем хотя бы изменить свою стратегию, перестав бросать дротики в мишень и надеяться на лучшее, на основе реальной информации рассчитывать риски. Как и многие другие вещи в жизни, это действительно сводится к тому, чтобы уделить время выполнению своей собственной работы и не слепо доверять тому, что говорят другие. В конце концов, “Проверяйте, не доверяйте” – один из основных принципов в криптовалютной индустрии, так почему бы он не применялся к каждому инвестиционному решению?