Спотовый рынок криптовалют: что это такое?

Одним из вариантов того, как купить и продать криптовалюту, является спотовая торговля. Термин звучит сложно, но, на самом деле, его идея очень проста и понятна. Давайте разберемся, что такое спотовая торговля и где ее можно осуществить.

О других способах купить и продать криптовалюту вы можете узнать здесь.

Что такое спотовый рынок

Спотовый рынок — это площадка, где осуществляется спотовая торговля. Спотовая торговля на бирже — это вид торговли, когда вы покупаете или продаете актив по цене рынка с его немедленной доставкой. Говоря про немедленную доставку нужно иметь ввиду, что на спотовом рынке это значит текущий день плюс два рабочих дня. То есть в данный промежуток времени вы получите свой актив. Крипторынок работает круглосуточно, поэтому сделки на нем происходят практически мгновенно.

Идея спотовой торговли состоит в том, чтобы купить актив по хорошей цене и продать его, когда цена вырастет. При покупке вы не можете воспользоваться заемными средствами (маржой), торговля осуществляется только за счет собственных средств. Спотовая торговля может осуществляться для широкого спектра активов, включая акции, Форекс и криптовалюты.

Типы ордеров

Торговать на споте можно не только по текущей цене, которую вы видите в данный момент, но и по желаемой вами цене. Поэтому существует несколько видов ордеров. Основными из них являются рыночный и лимитный ордер.

Рыночный ордер

Рыночный ордер — покупка/продажа криптовалюты немедленно по текущей цене рынка. Если вы заходите на торговую площадку и вас устраивает текущая цена актива, то вы открываете ордер на покупку/продажу, и он исполняется немедленно.

Лимитный ордер

Лимитный ордер — покупка/продажа криптовалюты по желаемой вами цене (если она будет достигнута в будущем). Например, вы видите, что SOL стоит $35, но вы хотели бы купить токен по $32, тогда вы устанавливаете лимитный ордер на покупку и указываете $32 как желаемую цену. Если цена упадет до этого значения, ордер будет исполнен, если нет, ордер будет отменен.

Популярной разновидностью лимитного ордера является стоп-лимит ордер.

Стоп-лимит ордер

Стоп-лимит ордер объединяет в себе идею стоп-ордера и лимитного ордера. При установке такого вида заявки вам нужно указать цену, которая откроет ваш ордер, и ту цену, которая ограничит размер покупки/продажи. Например, если вы хотите купить SOL по цене выше $35 и вас устроит стоимость токена до $40, то вы устанавливаете стоп-лимит ордер на покупку, где стоп-цена — $35, а лимит-цена — $40. Если SOL вырастет выше $35, но не поднимется выше $40, то стоп-лимит ордер будет исполнен.

Стоп-лимит ордер на покупку размещается над текущей ценой актива, стоп-лимит ордер на продажу размещается ниже текущей цены актива.

Виды спотовых рынков

Где же торговать криптовалютой? Спотовая торговля осуществляется как на биржах, так и на внебиржевых площадках. Спотовые биржи могут быть централизованными и децентрализованными.

Централизованная спотовая биржа

Централизованные биржи выступают посредниками между участниками рынка. Для торговли на спотовом рынке централизованной биржи нужно создать аккаунт, пройти верификацию и завести на счет криптовалюту или фиатные деньги, за которые вы будете покупать, или, криптовалюту, которую вы будете продавать. Например, чтобы создать спот-аккаунт на Бинанс, необходимо пройти верификацию, загрузив скан документа удостоверяющего личность и сделав селфи.

Централизованные биржи обеспечивают высокую безопасность, непрерывное выполнение ордеров и справедливое ценообразование. Такие биржи могут взимать комиссии за транзакции, листинг монет и вывод средств.

Цена актива определяется с помощью книги ордеров. Например, спот-торговля на Бинанс осуществляется с помощью книги ордеров.

Книга ордеров — список активных заявок на покупку/продажу определенного актива.

Децентрализованная спотовая биржа

Отличие децентрализованной биржи в том, что здесь ордера на покупку и продажу актива сопоставляются с помощью блокчейна. Торговля между двумя трейдерами происходит непосредственно между их кошельками с помощью смарт-контрактов.

Децентрализованные биржи часто не требуют регистрации пользователей, чем обеспечивают высокую конфиденциальность. При этом уровень безопасности таких бирж ниже. Но крупные биржи все-таки придерживаются правил верификации пользователей.

Для определения цены актива многие биржи используют модель книги ордеров, которая используется на централизованных биржах.

Также некоторые децентрализованные биржи используют автоматический маркет-мейкер (automated market maker или AMM). Это протокол, который оценивает активы не с помощью книги ордеров, а на основе алгоритма ценообразования. То есть цена актива рассчитывается с помощью математической формулы. Примером является Uniswap.

Децентрализованные биржи предоставляют большинство сервисов доступных на централизованных площадках.

Внебиржевая торговля (OTC)

Главным отличием биржевой и внебиржевой торговли является то, что на внебиржевом рынке цена согласовывается между продавцом и покупателем, и сделка осуществляется непосредственно по данной цене. На бирже цена постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. На внебиржевом рынке нет книги ордеров.

Преимуществом данных площадок является прямая покупка/продажа актива, а также конфиденциальность, так как сделка происходит между двумя трейдерами.

Если вы планируете купить/продать большой объем актива, то стоит выбрать внебиржевой рынок. Здесь вы напрямую находите потенциального продавца/покупателя и согласуете с ним конкретную цену. При торговле на бирже есть риск проскальзывания (исполнения сделки по цене, которая отличается от той, которую ожидал трейдер).

Но продавцу и покупателю нужно где-то встретиться. Для этого существуют профессиональные платформы, которые напрямую взаимодействуют с покупателями и продавцами.

Достоинства и недостатки спотовой торговли

Если вы планируете держать криптовалюту, чтобы позже продать ее по лучшей цене, то вам подойдет спотовый рынок.

Достоинства

Понятное ценообразование. На спотовом рынке цена формируется на основе текущего спроса и предложения.
Простота. Чтобы торговать на спотовом рынке, не нужно проводить технический или фундаментальный анализ. Конечно, для понимания перспектив покупаемой криптовалюты нужно оценить, сколько она будет стоить в будущем. При этом у вас есть время, чтобы дождаться лучшей цены актива.
Меньшие риски. При торговле на фьючерсном рынке трейдеры чаще всего используют плечо. То есть они занимают средства у третьих лиц, что дает им возможность увеличить доход, но при этом также увеличиваются риски. При спотовой торговле сделки осуществляются только за реальные средства трейдера.

Недостатки

Риск изменения цены. Цена актива на спотовом рынке постоянно меняется, здесь нет четкого курса на день, который устанавливается банками или обменниками. Поэтому, когда вы покупаете или продаете криптовалюту, финальная цена может отличаться от той, по которой вы выставили ордер. Однако не стоит пугаться, на высоколиквидных рынках разница минимальная, вы вряд ли заметите ее.
Риск частичного закрытия сделки. Также, если объем покупки/продажи большой, а на рынке недостаточно предложения/спроса по той цене, которую вы ожидаете, часть ордера будет исполнена по менее привлекательной цене. Опять же стоит выбирать высоколиквидные активы, чтобы избегать подобных рисков, или переходить на внебиржевую торговлю.
Долгосрочная стратегия. При правильной торговле на фьючерсном рынке вы можете получить хорошую прибыль. Спотовая торговля рассчитана на покупку и удержание актива для продажи по более высокой цене, которая может быть достигнута через достаточно долгий промежуток времени.

Спотовый и фьючерсный рынки

На спотовом рынке покупка и продажа актива осуществляется мгновенно с использованием средств трейдера. На фьючерсном рынке трейдер торгует не самим активом, а его ценой. То есть, в отличие от спотового рынка, вам не нужно иметь BTC, чтобы открыть позицию на продажу.

Суть фьючерсной торговли в том, чтобы верно предсказать будущую цену актива. Для этого трейдеры используют технические индикаторы. В спотовой торговле также важно предсказать цену актива. Но здесь у вас есть возможность держать криптовалюту до того момента, пока она не достигнет желаемой вами цены. При фьючерсной торговле, если цена развернется и достигнет уровня стоп-лосс, то сделка закроется с убытком. Также, если вы не установите стоп-лосс, то сделка может закрыться автоматически, если средств трейдера будет недостаточно для продолжения торговли.

Фьючерсная торговля подразумевает маржу (кредит, который предоставляет третья сторона для открытия более крупной позиции). Она дает возможность открыть позицию большего объем. Но при этом торговля с маржой несет повышенные риски.