Что такое фьючерсы на биткоин
Запуск фьючерсных контрактов на Bitcoin – одно из самых ожидаемых событий для криптовалютных трейдеров. Торговля фьючерсами давно практикуется на срочном рынке, а в мире цифровых активов начала делать первые шаги лишь в 2017 году. Попробуем выяснить, что такое торговля фьючерсами на ВТС, в чем ее особенности и преимущества.
Принципы фьючерсной торговли
Для понимания механизма фьючерсных сделок на криптовалютных биржах рассмотрим, как это происходит на срочном рынке.
К примеру, текущий курс биткоина (Bitcoin, BTC) к USD составляет $10 тыс. В надежде на повышение курса, трейдер приобретает 10 фьючерсных контрактов в размере 1 ВТС каждый на два месяца с 10%-м обеспечением. То есть, в качестве гарантии предоставляет сумму в $20 тыс.
Таким образом, заключается договор, согласно которому трейдер берет на себя обязательства выкупить 10 ВТС по их рыночной стоимости по истечении срока, указанного в договоре (в данном случае – через два месяца). Кредитное плечо при этом составляет 10 тыс. (стоимость монеты ВТС) на 2 тыс. (гарантийное обеспечение 10%) – то есть, примерно 5.
Если за два месяца курс биткоина поднимется до $20 тыс., трейдер сможет перепродать контракты другому участнику и получить доход в $20 тыс. за вычетом положенных сборов и комиссионных. Если же владелец фьючерса считает, что курс биткоина будет расти и дальше, он может придержать контракты до срока эксперации.
Если же в течение указанного времени стоимость ВТС так и не достигнет $20 тыс., контракты будут автоматически закрыты по рыночному курсу. В этом случае разница между курсом исполнения ($20 тыс.) и курсом, актуальным на момент закрытия сделки, будет вычтена из суммы обеспечения. То есть, при неверной стратегии трейдер рискует потерять $20 тыс. При любых обстоятельствах он не потеряет больше суммы, внесенной в качестве гарантии.
Из описанной ситуации вывести определение фьючерса как контракта с кредитным плечом, обязывающего приобрести или продать активы в определенный срок по фиксированной цене.
Плюсы фьючерсной торговли ВТС
Очевидные выгоды от фьючерс-контрактов на bitcoin уже давно будоражили умы представителей криптовалютного сообщества, а особенно профессиональных трейдеров. Данный вид торговли дает возможность даже новичкам, не имеющим больших капиталов, принимать участие в торгах и получать дивиденды. Среди важных преимуществ фьючерсного трейдинга необходимо отметить:
- Наличие широких возможностей по диверсификации валютного портфеля, предоставляемых мировыми биржами.
- Возможность выстраивать более эффективные стратегии торговли благодаря повышению ликвидности биткоина вследствие выхода на фьючерсный рынок.
- Низкие комиссионные криптовалютных бирж в сравнении с фондовыми.
Одно из ключевых преимуществ фьючерсов – система гарантийного обеспечения, о которой говорилось выше. Это значит, что трейдер может вносить меньшую сумму, чем при покупке/продаже ВТС. Это своеобразный залог, объем которого зависит от многих факторов и составляет в пределах от 2% до 15% стоимости Bitcoin. Таким образом, кредитное плечо позволяет значительно повысить доходность контракта. При этом нельзя забывать о рисках, связанных с маржинальной торговлей.

Денежное обеспечение фьючерса не является постоянной величиной. Сумма может поменяться даже после заключения контракта. В этой связи важно систематически следить уровнем обеспечения, в противном случае брокер может в одностороннем порядке закрыть контракт. Это может произойти, если биржа повысит величину гарантийного обеспечения (пусть незначительно), а требуемой суммы на счету не окажется.
Интеграция Bitcoin во фьючерсную торговлю
Интеграция цифровых валют и в первую очередь биткоина в сферу традиционной торговли и финансов продолжается. Одним из самых значительных шагов в этом направлении можно считать запуск фьючерсов на ВТС на крупнейшей в Северной Америке товарной бирже CME Group. В ближайшее время подобные нововведения планируются и на NASDAQ. Это значит, что крупнейшие участники рынка не только легализовали криптовалюты, но и готовы дать им новый импульс к развитию.
С открытием доступа к торговле срочными контрактами на bitcoin на рынок выйдут крупнейшие инвестиционные фонды, что будет способствовать дальнейшему увеличению капитализации как ВТС, так и всей криптовалютной отрасли в целом. Предполагается, что объем инвестиций в цифровые активы после выхода на срочный рынок крупнейших фондовых бирж может достичь $3-4 трлн уже в ближайшие несколько лет.