Что такое фьючерсы на биткоин

72
0
Максим Виноградов

Запуск фьючерсных контрактов на Bitcoin – одно из самых ожидаемых событий для криптовалютных трейдеров. Торговля фьючерсами давно практикуется на срочном рынке, а в мире цифровых активов начала делать первые шаги лишь в 2017 году. Попробуем выяснить, что такое торговля фьючерсами на ВТС, в чем ее особенности и преимущества.

Принципы фьючерсной торговли

Для понимания механизма фьючерсных сделок на криптовалютных биржах рассмотрим, как это происходит на срочном рынке.

К примеру, текущий курс биткоина (Bitcoin, BTC) к USD составляет $10 тыс. В надежде на повышение курса, трейдер приобретает 10 фьючерсных контрактов в размере 1 ВТС каждый на два месяца с 10%-м обеспечением. То есть, в качестве гарантии предоставляет сумму в $20 тыс.

Таким образом, заключается договор, согласно которому трейдер берет на себя обязательства выкупить 10 ВТС по их рыночной стоимости по истечении срока, указанного в договоре (в данном случае – через два месяца). Кредитное плечо при этом составляет 10 тыс. (стоимость монеты ВТС) на 2 тыс. (гарантийное обеспечение 10%) – то есть, примерно 5.

Если за два месяца курс биткоина поднимется до $20 тыс., трейдер сможет перепродать контракты другому участнику и получить доход в $20 тыс. за вычетом положенных сборов и комиссионных. Если же владелец фьючерса считает, что курс биткоина будет расти и дальше, он может придержать контракты до срока эксперации.

Если же в течение указанного времени стоимость ВТС так и не достигнет $20 тыс., контракты будут автоматически закрыты по рыночному курсу. В этом случае разница между курсом исполнения ($20 тыс.) и курсом, актуальным на момент закрытия сделки, будет вычтена из суммы обеспечения. То есть, при неверной стратегии трейдер рискует потерять $20 тыс. При любых обстоятельствах он не потеряет больше суммы, внесенной в качестве гарантии.

Из описанной ситуации вывести определение фьючерса как контракта с кредитным плечом, обязывающего приобрести или продать активы в определенный срок по фиксированной цене.

Плюсы фьючерсной торговли ВТС

Очевидные выгоды от фьючерс-контрактов на bitcoin уже давно будоражили умы представителей криптовалютного сообщества, а особенно профессиональных трейдеров. Данный вид торговли дает возможность даже новичкам, не имеющим больших капиталов, принимать участие в торгах и получать дивиденды. Среди важных преимуществ фьючерсного трейдинга необходимо отметить:

  1. Наличие широких возможностей по диверсификации валютного портфеля, предоставляемых мировыми биржами.
  2. Возможность выстраивать более эффективные стратегии торговли благодаря повышению ликвидности биткоина вследствие выхода на фьючерсный рынок.
  3. Низкие комиссионные криптовалютных бирж в сравнении с фондовыми.

Одно из ключевых преимуществ фьючерсов – система гарантийного обеспечения, о которой говорилось выше. Это значит, что трейдер может вносить меньшую сумму, чем при покупке/продаже ВТС. Это своеобразный залог, объем которого зависит от многих факторов и составляет в пределах от 2% до 15% стоимости Bitcoin. Таким образом, кредитное плечо позволяет значительно повысить доходность контракта. При этом нельзя забывать о рисках, связанных с маржинальной торговлей.

Фьючерсные контракты с биткоинами позволяют заработать трейдерам, не имеющим больших активов
Фьючерсы на биткоин пришли в криптовалютное сообщество из традиционного финансового мира

Денежное обеспечение фьючерса не является постоянной величиной. Сумма может поменяться даже после заключения контракта. В этой связи важно систематически следить уровнем обеспечения, в противном случае брокер может в одностороннем порядке закрыть контракт. Это может произойти, если биржа повысит величину гарантийного обеспечения (пусть незначительно), а требуемой суммы на счету не окажется. 

Интеграция Bitcoin во фьючерсную торговлю

Интеграция цифровых валют и в первую очередь биткоина в сферу традиционной торговли и финансов продолжается. Одним из самых значительных шагов в этом направлении можно считать запуск фьючерсов на ВТС на крупнейшей в Северной Америке товарной бирже CME Group. В ближайшее время подобные нововведения планируются и на NASDAQ. Это значит, что крупнейшие участники рынка не только легализовали криптовалюты, но и готовы дать им новый импульс к развитию.

С открытием доступа к торговле срочными контрактами на bitcoin на рынок выйдут крупнейшие инвестиционные фонды, что будет способствовать дальнейшему увеличению капитализации как ВТС, так и всей криптовалютной отрасли в целом. Предполагается, что объем инвестиций в цифровые активы после выхода на срочный рынок крупнейших фондовых бирж может достичь $3-4 трлн уже в ближайшие несколько лет.