DeFi: что это такое?

DeFi — один из наиболее быстроразвивающихся сегментов в мире цифровых валют. На сегодняшний день этот сектор оценивается в несколько миллиардов долларов. Разбираемся, что представляют собой децентрализованные финансы, где они применяются, и каковы их риски.

Особенности и составляющие DeFi

DeFi (decentralized finance) или децентрализованные финансы представляют собой услуги в виде сервисов и приложений, которые построены на базе блокчейна. Они предлагают клиентам доступ к огромной, открытой финансовой системе.

DeFi были созданы как альтернатива традиционным финансам, а также замена устаревших технологий с помощью протоколов с открытым исходным кодом.

Участие в DeFi происходит без посредников. За них работу осуществляют смарт-контракты, которые представляют собой цифровые протоколы. Они устанавливают отношения между участниками с помощью компьютерного кода и полностью автоматизируют процесс. В этом и заключается главное отличие централизованных систем от децентрализованных.

Структура DeFi представлена следующим образом:

Первой ступенью проектов DeFi являются блокчейны. Большинство сервисов работают в сети Ethereum, однако, в последнее время популярность приобретают и другие блокчейны.

Вторая ступень — DeFi токены, которые используются в DeFi-приложениях для обеспечения различного рода транзакций.

Третья ступень — криптовалютные кошельки. С их помощью пользователи полностью контролируют свои средства, используя приватные ключи.

Четвертая ступень — смарт-контракты. Они контролируют и фиксируют происходящие события и действия. Децентрализованные приложения (dApps) работают автономно и создаются на смарт-контрактах.

Пятая ступень — стейблкоины. Стоимость таких активов привязана к фиатной валюте или другим активам со стабильной стоимостью.

Сферы применения

Весь рынок условно поделен на несколько секторов, в которых активно используется технология децентрализованных финансов. Полный перечень включает:

Заимствование и кредитование.
Инвестирование.
Децентрализованные биржи.
Страхование.
Токенизация активов.
Выпуск стейблкоинов.
Некастодиальные лендинговые площадки.
Создание синтетических активов.

Мы остановимся на основных.

Заимствование и кредитование

Одной из основных миссий DeFi была возможность предоставлять платформы для кредитования без посредников.

Блокчейны EOS и Ethereum наиболее популярны в этой области. Известными площадками для кредитования являются Dharma, Compound и BlockFi.

Инвестирование

Инвестирование в DeFi-проекты менее рискованно, чем в какие-либо другие. Благодаря высокой прозрачности пользователь может не опасаться зарабатывать на активах, которые держит на долгосрочную перспективу (Yield Farming).

Децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи (DEX) способствуют непосредственному обмену ценностями между пользователями, вместо того, чтобы отправлять средства на кошелек биржи.

Страхование

Платформы DeFi в области страхования — важный инструмент в криптовалютном мире. Такие площадки помогают пользователям застраховать ключи от кошельков и ЦФА от взломов и некачественного управления.

Токенизация активов

DeFi позволяет создавать цифровые токены с заложенной ценностью, общая цена которых равна стоимости конвертируемого актива, с дальнейшей их реализацией для торговли, передачи или владения.

Риски и возможности

Децентрализованные финансы с каждым годом привлекают все большее число пользователей. Но DeFi еще есть куда развиваться.

1. Риски смарт-контрактов. Ранее в статье мы говорили о том, что смарт-контракты обеспечивают проведение финансовых операций без посредников. Однако сами контракты также сопряжены с рисками, за счет того, что имеют открытый исходный код (любой желающий может его посмотреть). Например, крупнейший краудфандинговый проект DAO Maker подвергся атаке хакеров, которые обнаружили уязвимость в контракте. Злоумышленники похитили около трети средств фонда.

2. Юридические риски. Из-за растущей популярности к отрасли растет давление со стороны государственных органов. Например, в США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не раз стремилась получить контроль над сектором. Сейчас власти пытаются разработать механизмы регулирования и способы взимания налогов. Финансовые операции пользователей могут стать подконтрольными государству.

3. Обман контрагентов. Любой криптовалютный проект имеет команду. Некоторые решают оставаться анонимными. В таком случае инвестор подвергается риску остаться без вложенных средств.

4. Негативное воздействия на токены проектов. Такие опасения возникают из-за желания получить сверхприбыль или приобрести актив с повышенным риском. К подобным токенам относятся проекты с низкой ликвидностью и капитализацией.

Несмотря на вышеуказанные риски, существует несколько способов избежать неприятностей:

Во-первых, инвестору необходимо проводить аудит. Он помогает отслеживать количество и уровень хакерских атак, проверять исходных код и проводить его диагностику.
Во-вторых, инвестору стоит диверсифицировать активы. Распределение средств между различными протоколами поможет сохранить вложения.
В-третьих, инвестор может настроить параметры сделок и торговой стратегии. При помощи web3-скриптов удастся избежать рискованных элементов в работе с DeFi.

Благодаря финансовой независимости и отсутствию посредников при совершении важных финансовых транзакций сектор DeFi имеет большой потенциал. Эффективные и прозрачные финансовые услуги обеспечат активное вовлечения пользователей в экосистему.