Вот так выглядит раздел Токеномика (Tokenomics) на официальном сайте нашумевшего проекта Worldcoin. Если вы захотите разобраться в экономике проекта и узнать больше о криптовалюте WLD и живете в России, США, некоторых странах ЕС или Британии, то сделать это будет не так просто. Ссылка на раздел Tokenomics в White Paper на официальном сайте проекта периодически не работает: https://whitepaper.worldcoin.org/tokenomics

Возникает логичный вопрос: Зачем проекту, который преследует намерения сделать счастливыми миллиарды людей на планете бесплатной раздачей криптовалюты в обмен на биометрические данные создавать проблемы пользователям, которые хотят получить столько важную информацию. Тем более, что совсем недавно токен WLD вышел на крупнейшие криптобиржи, включая Binance, Huobi и OKX. То есть каждый, получивший токены ориентировочной стоимостью $50 в обмен на сканирование глаз, может свободно продать их на бирже и конвертировать в наличные деньги.

О самом проекте Worldcoin рассказано много, есть как его сторонники так и критики, особенно в криптосообществе. Мы же сконцентрируемся на главном – на деньгах. Изучим токеномику и токен WLD и поймем где кроется возможный подвох. 

Токеномика проекта  

Несмотря на проблемы с доступом в раздел Токеномика через основной сайт, нам удалось сохранить White Paper, добраться до важной информации и проанализировать финансово-экономические параметры проекта:

• Лимит эмиссии составляет 10 миллиардов WLD. (по количеству населения Земли) 
• Максимальный объем выпущенных токенов на момент запуска составляет 143 миллиона WLD, из которых 100 миллионов были предоставлены в качестве займов маркет-мейкерам, работающим за пределами США.  
• 75% от общего объема выпущенных токенов будет выделено сообществу «Worldcoin Community», 13,5% — инвесторам и 10% — команде разработчиков.  
• Токены инвесторов и разработчиков будут заблокированы на 12 месяцев после запуска, а затем будут разблокированы линейно в течение следующих 24 месяцев. 

В целом, экономика Worldcoin сложна и трудна для понимания. Это может быть проблемой для инвесторов, которые хотят понять, как работает система и каковы ее риски. 

В системе есть два типа токенов: циркулирующие и разблокированные.  

Циркулирующие токены — это те, которые в настоящее время находятся в обращении и могут быть проданы или куплены.  

Разблокированные токены — это те, которые еще не выпущены в обращение. 

Worldcoin имеет высокий уровень инфляции, и количество разблокированных токенов будет значительно увеличиваться со временем. Это означает, что стоимость токенов Worldcoin будет снижаться по мере увеличения количества токенов в обращении.
Кроме того, токеномика Worldcoin включает различные инфляционные и вестинговые механизмы. Это затрудняет оценку системы на долгосрочную перспективу.  

В настоящее время в обращении находится 111 миллионов токенов WLD. Из них 100 миллионов были предоставлены маркет-мейкерам, которые помогают обеспечить ликвидность токена на биржах. Остальные 11 миллионов были получены пользователями, которые приняли участие в тестировании бетта-версии проекта. Worldcoin осуществляет тестирование своей модели и технологии с помощью 25 Операторов в 12 странах на 4 континентах. Количество устройств и Операторов постоянно увеличивается. В среднем за четыре недели каждый Оператор привлекает до 1069 новых пользователей. И это количество растет вместе с тем растет и количество токенов в обращении.

По мере того, как больше пользователей будут предъявлять свои токены, циркулирующая поставка будет увеличиваться. К этому времени в следующем году будет разблокировано 1,6 миллиарда токенов WLD. Однако неясно, сколько из них будет циркулировать.

После этого инфляция действительно вступит в силу, и количество разблокированных токенов достигнет 5 миллиардов к концу 2025 года. Это означает, что ценность токена будет снижаться по мере увеличения количества токенов в обращении.

Токены в обращении и кто определяет цену WLD

Сейчас в обращении находится чуть более 1% от общего количества выпущенных токенов WLD, и почти все они предоставлены взаймы маркетмейкерам. Worldcoin предоставил подробную информацию об этих договоренностях, заявив, что пять маркетмейкеров в совокупности «получили кредиты на 100 млн WLD на срок 3 месяца после запуска токенов», после чего они могут вернуть токены или приобрести их за $2,00 + ($0,04 * X), где X  – это количество приобретенных токенов, деленное на 1 миллион.

Схема с участием пяти маркетмейкеров, создает интересную ситуацию. В первую очередь, она закрепляет цену WLD на уровне $2. Это, в свою очередь, делает людей более склонными сканировать свои глаза и получать 25 токенов.

Вот как  может работать эта договоренность:

• На начальном этапе, когда токены WLD только были выпущены, маркетмейкеры начали “расторговывать” токены, чтобы создать иллюзию спроса. Это позволило им установить цену на уровне $2.
• Позже, когда больше людей начало сканировать свои глаза и получать токены WLD, спрос на токены действительно начал расти.
• Сейчас, когда цена WLD находится на уровне $2, ссуда, предоставленная WLD маркетмейкерам оценивается в 220 миллионов долларов США в обращении находится только 1% от общего предложения токенов WLD. Остальные токены находятся в резерве или заблокированы. Кроме того, общий объем транзакций все еще не превысил 1 млрд долларов США.

Это означает, что существует очень ограниченное количество токенов, которые можно купить или продать, что затрудняет оценку справедливой цены токена. WLD не очень ликвидный актив и если маркет мейкеры решат вернуть токены, то цена WLD может упасть. Если они решат приобрести токены, то цена WLD может вырасти.

Многие эксперты и криптоаналитики критикуют WLD за то, что его нынешняя рыночная капитализация в $240 млн. намного ниже полной рыночной стоимости (FDV) в $22.2 млрд. Это может указывать на то, что проект не стоит столько, сколько считают некоторые инвесторы.

Команда проекта и ранние инвесторы и маркет – мейкеры владеют в совокупности 23.7% токенов WLD и имеют возможность контролировать цену токена, что может привести к манипуляциям рынком.

Основатель CryptoQuant Ки Ён Чжу назвал Worldcoin мошенничеством. Он утверждает, что у токена WLD нет реальной полезности и он не является настоящей криптовалютой.

Критика Чжу была поддержана другими экспертами. Некоторые эксперты даже предположили, что Worldcoin может быть схемой Понци.

Примечание: статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.