Акции криптовалют: как зарабатывать на криптовалюте

Если вы заинтересованы в инвестировании в криптовалюту, но испытываете затруднения в использовании децентрализованной инфраструктуры (DeFi) или сохраняете осторожность из-за неопределенного правового статуса таких инвестиций, то вам могут подойти биржевые фонды цифровых активов (криптовалютные – ETF), акции компаний, связанных с технологией блокчейн и токенизированные биржевые активы. Эти альтернативные варианты могут быть не менее прибыльными. Вы получаете возможность войти на рынок криптовалют, используя традиционную биржевую инфраструктуру и привычные финансовые инструменты (акции, облигации).

Акции биткоина: компании владеющие криптовалютой

Криптовалютные акции – это ценные бумаги компаний, чья деятельность тесно связана с рынком криптовалют и технологией блокчейн. Среди них есть популярные криптобиржи, майнеры биткоина, финтех компании, на балансе которых находятся значительные суммы криптовалюты. Цены на акции таких компаний могут зависеть от колебаний цен на криптовалюту. Тем не менее, многие из них также владеют активами, не связанными с криптовалютой, что помогает сгладить рыночную волатильность их акций.

Рис. 1: Крупнейшие держатели BTC. Публичные компании

Инвесторы и аналитики в сфере криптовалют ожидают, что цены на акции большинства криптовалютных компаний будут расти в долгосрочной перспективе. Особенно в связи с появлением биткоин-ETF (спот), что открывает доступ к рынку криптовалют широкому кругу инвесторов классического фондового рынка, которые ранее не инвестировали в цифровые активы.

Рис. 2: Корреляция MicrоStrategy с BTC

Ниже представлены компании, чьи акции можно отнести к категории “акции криптовалют” по версии Forbes по состоянию на июль 2023:

Рис. 3: Крипто компании, июль 2023

Рассмотрим некоторые из них: 

CME Group, которую часто называют Чикагской биржей, – это объединение из нескольких крупных биржевых площадок. На них ведется самая масштабная в мире торговля фьючерсами и опционами, доступная почти из любой точки планеты.

В конце 2017 года CME создала первый рынок для фьючерсов на биткоин. В начале 2020 года компания запустила рынок опционов на фьючерсы биткоина (BTC futures). К марту 2022 года на бирже также были доступны фьючерсы на Эфириум ( ETH futures). Позже к фьючерсам на эфириум и биткоин присоединились микрофьючерсы, основанные на меньших частях базовых криптовалют.

Рис. 4: Открытый интерес по BTC и ETH – фьючерсам на CME (объем)

Открытый интерес к Bictcoin и Ethereum-опционам на Чикагской товарной бирже (CME) показывает стабильный рост, а объемы торговли растут.

MicroStrategy (MKST) – американская компания, специализирующаяся на разработке и предоставлении аналитического программного обеспечения. Однако, компания привлекла значительное внимание своими инвестициями в биткоин. Руководитель и исполнительный председатель MicroStrategy, Майкл Сейлор, является ярким приверженцем биткоина и считает его будущим денежной системы. Он видит потенциал в биткоине как средстве сохранения стоимости.

MicroStrategy владеет впечатляющим количеством 140 000 BTC, стоимостью более $4,5 млрд. (по состоянию на 12.07.2023 г.)

Рис. 5: Портфолио MicroStrategy

Значительная доля в акциях MicroStrategy принадлежит американским банковским гигантам: BlackRock, Fidelity, Morgan Stanley, что подчеркивает роль этой компании как крупнейшего институционального владельца биткоина, формирующего будущее индустрии криптовалюты.

Рис. 6: Держатели акций Microstrategy

Увеличение доли американских банков в акциях MicroStrategy отражает их растущий интерес к биткоину. С появление регулирования криптовалютной отрасли, Биткоин продолжает привлекать внимание и инвестиции финансовых учреждений и частных лиц.

Майнеры биткоина: акции криптомайнеров 

На общем фоне рынка акций особенно впечатляюще выглядят компании, занимающиеся майнингом биткойнов. Средний рост акций таких компаний в первой половине 2023 года составил 257%. Эта цифра почти втрое выше прироста цены биткойна за этот же период.

Рис. 7: Майнеры криптовалют

Особенно выделяются акции майнинговой компании Marathon Digital (MARA), которые выросли на более чем 350% в первой половине 2023 года. Если вы ищете потенциально прибыльные акции, стоит обратить внимание на майнеров криптовалют.

Рис. 8: акции Marathon Digital (MARA) на 13.07.2023

Большой прирост стоимости свидетельствует о преимуществе “майнинговых” акций, которые обладают эффектом плеча. Эффект плеча означает, что во время роста биткойна эти акции показывают лучшие результаты, а во время падения биткойна они сталкиваются с более серьезными рисками снижения.

Из-за высокого плечевого эффекта ценовая динамика биткойна будет оставаться важным фактором для определения направления движения майнинговых акций.

Немаловажное значение для оценки акций майнеров играет прибыль, которую они получают от комиссий в сети. Из общего дохода в размере $2,4 млрд, заработанного майнерами во втором квартале 2023, $184 млн пришло в виде комиссий за транзакции пользователей.

Рис. 9: Доходы майнеров от комиссий

Как показано на графике, майнеры Биткоина заработали больше на комиссиях во втором квартале 2023 года, чем за предыдущие пять кварталов в совокупности. В след за появлением нового стандарта (BRC-20) для токенов в сети Bitcoin, возникла новая волна активности, связанная с переводами токенов. Майнеры стали получать больше комиссий за обработку транзакций в сети. В итоге это положительно отразилось на оценке стоимости их акций.

Тенденции в секторе майнинга показывают, что майнеры позиционируют себя на долгосрочную перспективу, покупая больше оборудования. Однако они еще не достигли уровня накопления, соответствующего предыдущим бычьим рынкам, что говорит о возможном замедлении роста акций в среднесрочной перспективе.

Преимущества инвестиций в акции криптовалютных компаний 

Самое привлекательное в акциях криптовалют заключается в том, что большинство из них не являются чистыми инвестициями в эту отрасль, что дает инвесторам преимущество широкой диверсификации.

Рис. 10: Список крипто акций 2023

Инвестиции в акции упомянутых компаний представляют собой “умные” инвестиции поскольку большинство этих компаний проводят значительные операции вне сферы криптовалют.  Многие инвесторы считают, что это более диверсифицированный и разумный подход, чем прямая покупка криптовалют, по крайней мере до установления долгосрочного подхода со стороны регуляторов и правительств в отношении цифровых активов.

Фонды криптовалют: крипто-ETF

Криптовалютный ETF – это инвестиционный инструмент, который позволяет инвесторам получить доступ к коллективному портфелю цифровых активов. Подобно тому, как акции можно купить на бирже, акции (долю) крипто ETF можно приобрести и торговать на рынке. Он представляет собой удобный способ для инвесторов диверсифицировать свои инвестиции в криптовалюты и компании, связанные с их разработкой.

Криптовалютные ETF инвестируют в несколько различных криптовалют и/или компаний, связанных с блокчейном, что позволяет снизить риски и повысить потенциал доходности.

Рис. 11: Крупнейшие ETF – держатели BTC

Согласно данным инвестиционной группы CoinShares общий приток средств в криптовалютные ETF за весь 2022 год составил 443 миллиона долларов США. Однако уже в первом полугодии 2023 году в крипто ETF было инвестировано более 470 миллионов долларов США.

Рис. 12: Потоки активов в крипто-ETF

В июне 2023 года общая стоимость актив крипто-ETF составила $33,4 млрд., с начала года прирост составил около 69,5%. Особенно заметен рост активов, связанных с биткойном: они увеличились на 12,4% и достигли $24,4 млрд.

Рис. 13: Стоимость актив ETF

Во многом такая тенденция возникла из-за подачи заявок на запуски спотового биржевого фонда (ETF) на базе биткойна такими финансовыми группами как BlackRock, Invesco и WisdomTree. Гонка за запуском спотовых биржевых фондов на базе биткойна привела к значительному росту интереса к инвестиционным продуктам предлагаемым ETF, связанным с цифровыми активами.

Лидеры рынка крипто – ETF 

Рис. 14: Крипто-ETF, июль 2023

Чтобы внести ясность, варианты ETF, которые инвестируют на спот рынке, т.е. непосредственно в криптовалюты (BTC, ETH и т.д.), пока не доступны для инвесторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) до сих пор не утвердила ни одну попытку создания спотового ETF на биткойн. Существующие ETF в основном связанны с инвестированием в акции криптовалютых компаний и фьючерсы на криптовалюты.

Например: Amplify Transformational Data Sharing ETF с активами более $400 млн., является одним из крупнейших биржевых фондов, ориентированных на криптовалютную и цифровую экономику,  но не инвестирует непосредственно в криптовалюты. Вместо этого в нем содержатся акции 45 компаний связанных с криптоиндустрией и майнингом: MicroStrategy (MSTR 1.18%) Riot Platforms (RIOT 1.66%) Coinbase Global (COIN -3.52%) Overstock (OSTK 0.03%) Hut 8 Mining (HUT 0.67%) и д.р.

Существуют альтернативы, которые инвестируют во фьючерсы на биткойн, например, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), но с этим типом инвестиционного инструмента связаны особые риски, так как такие типы ETF позволяют инвесторам получить лишь косвенную экспозицию в ведущей криптовалюте, не владея биткоином напрямую.

В середине июня 2023 крупнейший управляющий финансовыми активами BlackRock подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск спотового ETF продукта. Хотя SEC заявила, что поданные заявки не являются “достаточно ясными и всесторонними”, они вызвали оптимизм у инвесторов. По мнению главного стратега Bloomberg, Эрика Балчунаса, одобрение заявки BlackRock на спотовый BTC -ETF приведет к притоку $30 трлн. на рынок криптовалют.

Как инвестировать 

Современные технологии открывают возможность инвестировать в акции криптовалютных компаний  и крипто – ETF ончейн, используя токены этих компаний.

Этот инновационный подход позволяет инвесторам получить доступ к участию в торговле токенизированными акциями компаний, используя блокчейн-технологии и криптовалюты. Централизованные и DEX  – биржи активно продвигают идею токенизации и торговли цифровыми активами (токенами), обеспеченными реальными акциями, приобретенными на традиционных финансовых рынках.

В настоящее время существуют несколько платформ, позволяющие инвесторам торговать токенизированными криптовалютными акциями и ETF. Среди них можно выделить: Swarm, Currency.com, Simple FX, Coinbase, Synthetix.

Рис. 15:  Токенизированные акции

Токены представляют долю владения акциями компании или позицией в ETF, и могут быть приобретены и/или проданы на платформах, работающих на основе блокчейна. Это новаторское решение позволяет инвестору напрямую инвестировать в акции, используя криптовалюту.

Купить акции криптовалют и ETF также можно и на фондовом рынке, открыв счет на бирже. В настоящее время более 150 ETF торгуются на СПБ Бирже. 15 февраля 2022 года на Московской бирже начались торги ETF (Exchange Traded Fund) FXBC, который следует за индексом Solactive Blockchain Solutions и инвестирует в акции компаний экосистемы блокчейн.

Перед инвестированием советуем внимательно ознакомиться с условиями торговли на данных платформах.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.